Наши фонды. Арсагера - фонд облигаций КР 1.55. 3 квартал 2025
👀 Оперативно следить за выходом новых материалов Вы можете на нашем телеграм канале: https://t.me/arsageranews Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.me/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8 Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную «Арсагера – фонд облигаций КР 1.55» по итогам 3 квартала 2025 года. Также рассмотрим годовое окно. Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на всех временных интервалах. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда превосходит индекс на всех временных интервалах, кроме окна в месяц, 3 месяца и год. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов облигаций. Перейдем к обзору активов фонда. В отчетном периоде наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации ТГК-14 и Евротранса. Рассмотрим структуру портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы, в отчетном квартале за счёт сокращения групп 5.1/2.1 и 5.2/2.2, увеличился удельный вес остальных групп. Группа 5.5/2.5 покинула портфель. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки снизились: по корпоративным облигациям с 20,3% до 16,6%, по муниципальным с 18,9% до 15,6% и по государственным с 16,8% до 14,1%. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 13,7%, 12,3% и 11,4% соответственно. Перейдем к отраслевой структуре портфеля. На квартальном окне выделим сокращение удельного веса Государственных и муниципальных облигаций, а также Финансового сектора. Заметным стало увеличения доли сектора Связи. Представители категории Машиностроение покинули портфель. На годовом окне представители Цветной металлургии и Потребительского сектора покинули портфель. Заметно увеличилась доля Финансового, Нефтегазового и Энергетического секторов. Значительно сократился удельный вес Транспортного и Строительного секторов. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат у облигаций Евротранса, худший у ОФЗ 26230. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамика столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая). 2) Положение последнего столбика относительно эталона: композитного индекса облигаций Московской Биржи. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на протяжении последнего года она возрастающая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса. Перейдем к следующей таблице. За 3 квартал 2025 года чистый приток денежных средств составил порядка 12 млн 730 тыс рублей, за год чистый отток около 3 млн 250 тыс рублей. СЧА фонда на конец квартала составила порядка 284 млн 780 тысяч рублей, количество пайщиков – 786. В целом по всем открытым и биржевым фондам облигаций произошел приток денежных средств в размере порядка 275 млрд 497 млн руб за квартал и около 409 млрд 752 млн рублей за год. Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах. На этом я прощаюсь. С Вами был Николай Обрезанов. Всего хорошего. До свидания.
👀 Оперативно следить за выходом новых материалов Вы можете на нашем телеграм канале: https://t.me/arsageranews Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.me/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8 Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную «Арсагера – фонд облигаций КР 1.55» по итогам 3 квартала 2025 года. Также рассмотрим годовое окно. Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на всех временных интервалах. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда превосходит индекс на всех временных интервалах, кроме окна в месяц, 3 месяца и год. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов облигаций. Перейдем к обзору активов фонда. В отчетном периоде наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации ТГК-14 и Евротранса. Рассмотрим структуру портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы, в отчетном квартале за счёт сокращения групп 5.1/2.1 и 5.2/2.2, увеличился удельный вес остальных групп. Группа 5.5/2.5 покинула портфель. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки снизились: по корпоративным облигациям с 20,3% до 16,6%, по муниципальным с 18,9% до 15,6% и по государственным с 16,8% до 14,1%. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 13,7%, 12,3% и 11,4% соответственно. Перейдем к отраслевой структуре портфеля. На квартальном окне выделим сокращение удельного веса Государственных и муниципальных облигаций, а также Финансового сектора. Заметным стало увеличения доли сектора Связи. Представители категории Машиностроение покинули портфель. На годовом окне представители Цветной металлургии и Потребительского сектора покинули портфель. Заметно увеличилась доля Финансового, Нефтегазового и Энергетического секторов. Значительно сократился удельный вес Транспортного и Строительного секторов. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат у облигаций Евротранса, худший у ОФЗ 26230. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамика столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая). 2) Положение последнего столбика относительно эталона: композитного индекса облигаций Московской Биржи. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на протяжении последнего года она возрастающая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса. Перейдем к следующей таблице. За 3 квартал 2025 года чистый приток денежных средств составил порядка 12 млн 730 тыс рублей, за год чистый отток около 3 млн 250 тыс рублей. СЧА фонда на конец квартала составила порядка 284 млн 780 тысяч рублей, количество пайщиков – 786. В целом по всем открытым и биржевым фондам облигаций произошел приток денежных средств в размере порядка 275 млрд 497 млн руб за квартал и около 409 млрд 752 млн рублей за год. Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах. На этом я прощаюсь. С Вами был Николай Обрезанов. Всего хорошего. До свидания.