Наши фонды. Арсагера – фонд смешанных инвестиций. 4 квартал 2020
Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация. Начнем с динамики стоимости пая. Динамика стоимости пая положительная на всех временных интервалах. Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда опережает индекс на всех временных интервалах кроме окон в 1 месяц и 3 года. Изменение индекса для смешанного фонда мы рассчитываем, как полусумму изменений индекса МосБиржи полной доходности и корпоративного индекса Cbonds. Обратимся к рейтингу фондов по доходности среди открытых фондов смешанных инвестиций. На квартальном окне мы 3-и, на годовом – 13-е, на окне в пять лет мы первые, на десятилетнем окне - вторые. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации Новотранса, Обувь России и группы ЛСР. Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за год и последний квартал. Как видно из диаграммы в отчетном квартале доли групп 5.1/2.1, 5.2/2.2 и 5.4/2.4 сократились в пользу групп 5.3/2.3, 5.5/2.5 и 5.6/2.6. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля облигаций. На квартальном окне значительно увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, а также Фин. Сектора. На годовом окне существенно снизился удельный вес облигаций Строительной отрасли. Пополнили портфель представители потреб.сектора и Транспорта. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям снизились с 6,7%, 6,3% и 6,2% до 5,8% 5,7% и 6,1% соответственно. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Справа представлены наши прогнозы. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 5,3%, 4,9% и 4,9% соответственно. Читать далее... https://arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/
Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация. Начнем с динамики стоимости пая. Динамика стоимости пая положительная на всех временных интервалах. Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда опережает индекс на всех временных интервалах кроме окон в 1 месяц и 3 года. Изменение индекса для смешанного фонда мы рассчитываем, как полусумму изменений индекса МосБиржи полной доходности и корпоративного индекса Cbonds. Обратимся к рейтингу фондов по доходности среди открытых фондов смешанных инвестиций. На квартальном окне мы 3-и, на годовом – 13-е, на окне в пять лет мы первые, на десятилетнем окне - вторые. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации Новотранса, Обувь России и группы ЛСР. Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за год и последний квартал. Как видно из диаграммы в отчетном квартале доли групп 5.1/2.1, 5.2/2.2 и 5.4/2.4 сократились в пользу групп 5.3/2.3, 5.5/2.5 и 5.6/2.6. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля облигаций. На квартальном окне значительно увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, а также Фин. Сектора. На годовом окне существенно снизился удельный вес облигаций Строительной отрасли. Пополнили портфель представители потреб.сектора и Транспорта. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям снизились с 6,7%, 6,3% и 6,2% до 5,8% 5,7% и 6,1% соответственно. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Справа представлены наши прогнозы. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 5,3%, 4,9% и 4,9% соответственно. Читать далее... https://arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/