Наши фонды. Арсагера - фонд смешанных инвестиций. 1 квартал 2023 года
Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на всех временных интервалах. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда опережает индекс на всех временных интервалах. Изменение индекса для смешанного фонда рассчитывается, как полусумма изменений индекса МосБиржи полной доходности и корпоративного индекса Cbonds. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов смешанных инвестиций. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации Новотранса и Эталон-Финанс. Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы в отчетном квартале доли групп 5.3/2.3, 5.4/2.4, и 5.5/2.5 сократились в пользу остальных групп. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Перейдем к отраслевой структуре портфеля облигаций. На квартальном окне существенно сократилась доля Потребительского сектора, покинули портфель представители Чёрной металлургии и сектора Производства минеральных удобрений. Заметно увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, представители сектора Связи и телекоммуникаций пополнили портфель. На годовом окне заметным стало сокращение доли Нефтегазового и Транспортного секторов, покинули портфель представители Чёрной металлургии и сектора Производства минеральных удобрений. Заметно увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, представители сектора Связи и телекоммуникаций пополнили портфель. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям снизились с 15,6%, 13,5% и 12,1% до 9,9%, 9,5% и 10% соответственно. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 7,9%, 7,4% и 7,3% соответственно. Перейдем к портфелю акций. Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля. На квартальном окне существенно сократилась доля Черной металлургии. На годовом окне значительно сократились доли Энергетического и Потребительского секторов, заметно увеличился удельный вес Фин.сектора и Черной металлургии. Представители Транспортного сектора пополнили портфель. Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли: Черная металлургия - доля которой преобладает в портфеле и Цветная металлургия – удельный вес которой значительно выше в индексе. Кроме того, в индексе представлены отрасли: Связь и Минеральные удобрения, отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходности, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Худший результат у Россетей Центра и Приволжья, лучший – у Сбербанка. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: композитного индекса и ТОП бумаг. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на годовом окне отсутствует ярко выраженная тенденция. Результат управления портфелем за последний год оказался лучше индекса. Перейдем к следующей таблице. За 1 квартал 2023 года чистый приток денежных средств был порядка 7,4 млн рублей и около 11,5 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составляет около 318,2 млн рублей. Количество пайщиков - 706. Отметим, что в целом по всем открытым, биржевым и интервальным фондам смешанных инвестиций произошел приток средств в размере порядка 4,5 млрд рублей за квартал и отток около 6,3 млрд. руб. за год. Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.
Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на всех временных интервалах. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда опережает индекс на всех временных интервалах. Изменение индекса для смешанного фонда рассчитывается, как полусумма изменений индекса МосБиржи полной доходности и корпоративного индекса Cbonds. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов смешанных инвестиций. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации Новотранса и Эталон-Финанс. Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы в отчетном квартале доли групп 5.3/2.3, 5.4/2.4, и 5.5/2.5 сократились в пользу остальных групп. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Перейдем к отраслевой структуре портфеля облигаций. На квартальном окне существенно сократилась доля Потребительского сектора, покинули портфель представители Чёрной металлургии и сектора Производства минеральных удобрений. Заметно увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, представители сектора Связи и телекоммуникаций пополнили портфель. На годовом окне заметным стало сокращение доли Нефтегазового и Транспортного секторов, покинули портфель представители Чёрной металлургии и сектора Производства минеральных удобрений. Заметно увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, представители сектора Связи и телекоммуникаций пополнили портфель. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям снизились с 15,6%, 13,5% и 12,1% до 9,9%, 9,5% и 10% соответственно. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 7,9%, 7,4% и 7,3% соответственно. Перейдем к портфелю акций. Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля. На квартальном окне существенно сократилась доля Черной металлургии. На годовом окне значительно сократились доли Энергетического и Потребительского секторов, заметно увеличился удельный вес Фин.сектора и Черной металлургии. Представители Транспортного сектора пополнили портфель. Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли: Черная металлургия - доля которой преобладает в портфеле и Цветная металлургия – удельный вес которой значительно выше в индексе. Кроме того, в индексе представлены отрасли: Связь и Минеральные удобрения, отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходности, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Худший результат у Россетей Центра и Приволжья, лучший – у Сбербанка. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: композитного индекса и ТОП бумаг. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на годовом окне отсутствует ярко выраженная тенденция. Результат управления портфелем за последний год оказался лучше индекса. Перейдем к следующей таблице. За 1 квартал 2023 года чистый приток денежных средств был порядка 7,4 млн рублей и около 11,5 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составляет около 318,2 млн рублей. Количество пайщиков - 706. Отметим, что в целом по всем открытым, биржевым и интервальным фондам смешанных инвестиций произошел приток средств в размере порядка 4,5 млрд рублей за квартал и отток около 6,3 млрд. руб. за год. Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.