Наши фонды. ОПИФСИ «Арсагера - фонд смешанных инвестиций» 2 квартал 2017 года
Заместитель начальника аналитического управления «Арсагеры» Андрей Валухов в программе «Наши фонды» с анализом ОПИФСИ «Арсагера – фонд смешанных инвестиций» за прошедший квартал. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация. Начнем с динамики стоимости пая. Динамика положительная на всех окнах. Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда превосходит композитный индекс на всех окнах. Изменение индекса для смешанного фонда мы рассчитываем как полусумму изменений индекса ММВБ полной доходности и корпоративного индекса Cbonds. Обратимся к рейтингу фондов по доходности среди открытых фондов смешанных инвестиций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 21-е, на полугодовом – 19-e, на годовом окне - 3-и, на окне в три года мы 9-е, на окне в пять лет мы находимся на 3-ем месте, на десятилетнем окне – первые. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля положительную динамику продемонстрировали все инструменты, наибольший рост курсовой стоимости у биржевых облигаций Россельхозбанка. Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за год и последний квартал. Как видно из диаграммы, в отчетном квартале за счет сокращения доли облигаций группы 5.1/2.1, 5.2/2.2 и 5.3/2.3 была увеличена доля акций в портфеле фонда. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным и муниципальным облигациям снизились до 8.6% и 8.0%. Рассмотрим динамику доходностей муниципальных и корпоративных облигаций. Справа представлены наши прогнозы. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным и муниципальным облигациям через год снизятся до 7.4% и 6.8%. Перейдем к портфелю акций. На конец 2 квартала доля акций в фонде составляла около 60%. Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля. На квартальном окне отметим сокращение доли нефти, увеличение удельных весов финсектора, минеральных удобрений и энергетики. Появились представители потребительского сектора. На годовом окне существенно сократились доли нефти и черной металлургии, увеличились доли энергетики, финсектора, строительства. Появились представители сектора минеральных удобрений и потребсектора. Представители сектора Связь покинули состав портфеля. График на ваших экранах иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – энергетика, нефть и финсектор. В индексе ММВБ доля энергетики невелика, а удельный вес нефти и финсектора, напротив, больше в составе индекса. Также в индексе представлены отрасли машиностроение и связь, отсутствующие в портфеле фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат во 2 квартале 2017 года. Худший результат у АФК Системы, лучший – у ОПИНа. Читать далее... http://arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/regular/nashi_rynki_opifsi_arsagera_fond_smeshannyh_investicij_2_kvartal_2017/
Заместитель начальника аналитического управления «Арсагеры» Андрей Валухов в программе «Наши фонды» с анализом ОПИФСИ «Арсагера – фонд смешанных инвестиций» за прошедший квартал. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация. Начнем с динамики стоимости пая. Динамика положительная на всех окнах. Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда превосходит композитный индекс на всех окнах. Изменение индекса для смешанного фонда мы рассчитываем как полусумму изменений индекса ММВБ полной доходности и корпоративного индекса Cbonds. Обратимся к рейтингу фондов по доходности среди открытых фондов смешанных инвестиций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 21-е, на полугодовом – 19-e, на годовом окне - 3-и, на окне в три года мы 9-е, на окне в пять лет мы находимся на 3-ем месте, на десятилетнем окне – первые. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля положительную динамику продемонстрировали все инструменты, наибольший рост курсовой стоимости у биржевых облигаций Россельхозбанка. Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за год и последний квартал. Как видно из диаграммы, в отчетном квартале за счет сокращения доли облигаций группы 5.1/2.1, 5.2/2.2 и 5.3/2.3 была увеличена доля акций в портфеле фонда. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным и муниципальным облигациям снизились до 8.6% и 8.0%. Рассмотрим динамику доходностей муниципальных и корпоративных облигаций. Справа представлены наши прогнозы. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным и муниципальным облигациям через год снизятся до 7.4% и 6.8%. Перейдем к портфелю акций. На конец 2 квартала доля акций в фонде составляла около 60%. Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля. На квартальном окне отметим сокращение доли нефти, увеличение удельных весов финсектора, минеральных удобрений и энергетики. Появились представители потребительского сектора. На годовом окне существенно сократились доли нефти и черной металлургии, увеличились доли энергетики, финсектора, строительства. Появились представители сектора минеральных удобрений и потребсектора. Представители сектора Связь покинули состав портфеля. График на ваших экранах иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – энергетика, нефть и финсектор. В индексе ММВБ доля энергетики невелика, а удельный вес нефти и финсектора, напротив, больше в составе индекса. Также в индексе представлены отрасли машиностроение и связь, отсутствующие в портфеле фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат во 2 квартале 2017 года. Худший результат у АФК Системы, лучший – у ОПИНа. Читать далее... http://arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/regular/nashi_rynki_opifsi_arsagera_fond_smeshannyh_investicij_2_kvartal_2017/