Наши фонды. Арсагера - фонд облигаций КР 1.55. 3 квартал 2020

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация. Начнем с динамики стоимости пая. Динамика положительная на всех интервалах. Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда превосходит индекс на всех временных интервалах кроме окна в 1 и 3 месяца. Обратимся к рейтингу фондов по доходности среди открытых фондов облигаций. На квартальном окне мы – 55-е, на годовом – 29-е, на пятилетнем – пятые. Перейдем к обзору активов фонда. Наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации Россельхозбанка, Новотранса и Пионера. Рассмотрим структуру портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы, в отчетном квартале доли групп 5.2/2.2, 5.3/2.3 и 5.5/2.5 сократились в пользу групп 5.1/2.1, 5.4/2.4 и 5.6/2.6. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям снизились с 7,5%, 7,4% и 7% до 6,3% 5,8% и 5,9% соответственно. Читать далее... https://arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/