Наши фонды. Арсагера - фонд смешанных инвестиций. 1 квартал 2025 года
👀 Оперативно следить за выходом новых материалов Вы можете на нашем телеграм канале: https://t.me/arsageranews Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.me/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8 Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на всех интервалах. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда уступает индексу только на интервалах от трёх месяцев до года. Изменение индекса для смешанного фонда рассчитывается, как полусумма изменений индекса МосБиржи полной доходности и Композитного индекса облигаций Московской Биржи. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов смешанных инвестиций. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации Вымпелкома и Самолета. Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы в отчетном квартале доли групп 5.1/2.1, 5.3/2.3 и 5.4/2.4 сократились за счёт увеличения удельного веса остальных групп. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Перейдем к отраслевой структуре долговой части портфеля. На квартальном окне ощутимо снизился удельный вес Транспортного сектора. Представители Машиностроения покинули портфель. Значительно увеличились доли Финансового сектора и Черной металлургии. На годовом окне заметным стало сокращение долей Транспортного сектора и категории «Прочие», представители Цветной металлургии покинули портфель. Значительно увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, а также Строительного, Финансового и Телекоммуникационного секторов. Представители Энергетического и Нефтегазового секторов пополнили портфель. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки повысились: по корпоративным облигациям с 15,5 до 21,8%, по муниципальным с 14,3 до 18,3%, а по государственным с 13,3 до 15,2%. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 15,2, 12,9 и 11,4% соответственно. Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля акций. На квартальном окне заметно сократилась доля Нефтегазового сектора и Цветной металлургии. Значительно увеличился удельный вес Финансового сектора. Представители сектора Связь и телекоммуникации пополнили портфель. На годовом окне заметным стало снижение удельного веса Цветной металлургии, Нефтегазового и Энергетического секторов. Значительно увеличилась доля Финансового сектора. Представители сектора Связь и телекоммуникации пополнили портфель. Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли: Черная металлургия - доля которой преобладает в портфеле и Финансовый сектор – удельный вес которого значительно выше в индексе. Кроме того, в индексе представлены отрасли: Минеральные удобрения и категория «Прочие», отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходности, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Худший результат у акций Роснефти, лучший – у НОВАТЭКа. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: композитного индекса и ТОП бумаг. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на протяжении последнего года она восходящая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса. Перейдем к следующей таблице. За 1 квартал 2025 года чистый приток денежных средств составил около 16 млн 420 тысяч рублей. За год порядка 28 млн 610 тысяч рублей. СЧА фонда на конец квартала составила около 518 млн 710 тысяч рублей. Количество пайщиков - 1507. Отметим, что в целом по всем открытым, биржевым и интервальным фондам смешанных инвестиций произошел отток средств в размере порядка 9 млрд 455 млн рублей за квартал и около 43 млрд 877 млн рублей за год.
👀 Оперативно следить за выходом новых материалов Вы можете на нашем телеграм канале: https://t.me/arsageranews Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.me/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8 Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на всех интервалах. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда уступает индексу только на интервалах от трёх месяцев до года. Изменение индекса для смешанного фонда рассчитывается, как полусумма изменений индекса МосБиржи полной доходности и Композитного индекса облигаций Московской Биржи. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов смешанных инвестиций. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации Вымпелкома и Самолета. Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы в отчетном квартале доли групп 5.1/2.1, 5.3/2.3 и 5.4/2.4 сократились за счёт увеличения удельного веса остальных групп. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Перейдем к отраслевой структуре долговой части портфеля. На квартальном окне ощутимо снизился удельный вес Транспортного сектора. Представители Машиностроения покинули портфель. Значительно увеличились доли Финансового сектора и Черной металлургии. На годовом окне заметным стало сокращение долей Транспортного сектора и категории «Прочие», представители Цветной металлургии покинули портфель. Значительно увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, а также Строительного, Финансового и Телекоммуникационного секторов. Представители Энергетического и Нефтегазового секторов пополнили портфель. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки повысились: по корпоративным облигациям с 15,5 до 21,8%, по муниципальным с 14,3 до 18,3%, а по государственным с 13,3 до 15,2%. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 15,2, 12,9 и 11,4% соответственно. Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля акций. На квартальном окне заметно сократилась доля Нефтегазового сектора и Цветной металлургии. Значительно увеличился удельный вес Финансового сектора. Представители сектора Связь и телекоммуникации пополнили портфель. На годовом окне заметным стало снижение удельного веса Цветной металлургии, Нефтегазового и Энергетического секторов. Значительно увеличилась доля Финансового сектора. Представители сектора Связь и телекоммуникации пополнили портфель. Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли: Черная металлургия - доля которой преобладает в портфеле и Финансовый сектор – удельный вес которого значительно выше в индексе. Кроме того, в индексе представлены отрасли: Минеральные удобрения и категория «Прочие», отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходности, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Худший результат у акций Роснефти, лучший – у НОВАТЭКа. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: композитного индекса и ТОП бумаг. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на протяжении последнего года она восходящая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса. Перейдем к следующей таблице. За 1 квартал 2025 года чистый приток денежных средств составил около 16 млн 420 тысяч рублей. За год порядка 28 млн 610 тысяч рублей. СЧА фонда на конец квартала составила около 518 млн 710 тысяч рублей. Количество пайщиков - 1507. Отметим, что в целом по всем открытым, биржевым и интервальным фондам смешанных инвестиций произошел отток средств в размере порядка 9 млрд 455 млн рублей за квартал и около 43 млрд 877 млн рублей за год.