Наши фонды. Арсагера - фонд облигаций КР 1.55. Итоги 2 квартала 2023 года
Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на всех временных интервалах. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат индекса превосходит фонд на всех временных интервалах. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов облигаций. Перейдем к обзору активов фонда. В отчетном периоде наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации ГТЛК. Рассмотрим структуру портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы, в отчетном квартале доля группы 5.4/2.4 увеличилась, за счёт уменьшения удельного веса остальных групп. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным облигациям снизились с 10,2% до 9,6%. По муниципальным остались на уровне 9.4%, а по государственным повысились с 8.7% до 10.3%. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 7,3%, 7% и 7,8% соответственно. Перейдем к отраслевой структуре портфеля. На квартальном окне выделим сокращение удельного веса Государственных и муниципальных облигаций, а также Финансового сектора. Представители Потребительского сектора покинули портфель. Заметно увеличились доли Строительного сектора и представителей отрасли «Прочие». На годовом окне заметным было сокращение долей Чёрной металлургии, Финансового и Нефтегазового секторов. Представители сектора Минеральных удобрений и Потребительского сектора покинули портфель. Увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, а также Строительного сектора. Представители сектора Связи и телекоммуникаций пополнили портфель. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат у облигаций Новотранса, худший – у ОФЗ выпуска 26225. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамика столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая). 2) Положение последнего столбика относительно эталона: индекса Cbonds. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на протяжении последнего года она возрастающая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса. Перейдем к следующей таблице. За 2 квартал 2023 года чистый приток денежных средств составил порядка 35,8 млн рублей и около 39,6 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила порядка 135 млн рублей, количество пайщиков – 534. В целом по всем открытым и биржевым фондам облигаций произошел приток средств в размере порядка 166,4 млн руб. за квартал и отток около 14,6 млрд рублей за год. Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.
Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на всех временных интервалах. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат индекса превосходит фонд на всех временных интервалах. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов облигаций. Перейдем к обзору активов фонда. В отчетном периоде наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации ГТЛК. Рассмотрим структуру портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы, в отчетном квартале доля группы 5.4/2.4 увеличилась, за счёт уменьшения удельного веса остальных групп. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным облигациям снизились с 10,2% до 9,6%. По муниципальным остались на уровне 9.4%, а по государственным повысились с 8.7% до 10.3%. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 7,3%, 7% и 7,8% соответственно. Перейдем к отраслевой структуре портфеля. На квартальном окне выделим сокращение удельного веса Государственных и муниципальных облигаций, а также Финансового сектора. Представители Потребительского сектора покинули портфель. Заметно увеличились доли Строительного сектора и представителей отрасли «Прочие». На годовом окне заметным было сокращение долей Чёрной металлургии, Финансового и Нефтегазового секторов. Представители сектора Минеральных удобрений и Потребительского сектора покинули портфель. Увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, а также Строительного сектора. Представители сектора Связи и телекоммуникаций пополнили портфель. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат у облигаций Новотранса, худший – у ОФЗ выпуска 26225. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамика столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая). 2) Положение последнего столбика относительно эталона: индекса Cbonds. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на протяжении последнего года она возрастающая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса. Перейдем к следующей таблице. За 2 квартал 2023 года чистый приток денежных средств составил порядка 35,8 млн рублей и около 39,6 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила порядка 135 млн рублей, количество пайщиков – 534. В целом по всем открытым и биржевым фондам облигаций произошел приток средств в размере порядка 166,4 млн руб. за квартал и отток около 14,6 млрд рублей за год. Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.