Наши фонды. Арсагера - фонд облигаций КР 1.55. 2 квартал 2022
Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на всех временных интервалах. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда превосходит индекс на временных интервалах в 1 и 3 месяца. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов облигаций. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали ОФЗ серии 46020 и биржевые облигации Новотранса. Рассмотрим структуру портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы, в отчетном квартале доли групп 5.1/2.1 и 5.5/2.5 сократились в пользу остальных групп. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям выросли с 7,3%, 7,2% и 7,1% до 10,2%, 9,4% и 8,7% соответственно. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 8,7%, 7,5% и 7% соответственно. Перейдем к отраслевой структуре портфеля. На квартальном окне существенно сократилась доля государственных и муниципальных облигаций и заметно увеличился удельный вес облигаций из отрасли «Прочие». На годовом окне также заметным было сокращение доли государственных и муниципальных облигаций и увеличение удельного веса Черной металлургии. Облигации эмитентов из Потреб.сектора и отрасли «Прочие» пополнили портфель. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат у ОФЗ 46020, худший – у биржевых облигаций Банка Зенит. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамика столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая). 2) Положение последнего столбика относительно эталона: индекса Cbonds. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на протяжении последнего года она возрастающая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса. Перейдем к следующей таблице. За 2 квартал 2022 года чистый отток денежных средств составил порядка 7,6 млн рублей и около 12 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила порядка 86,9 млн рублей, количество пайщиков – 360. В целом по всем открытым и биржевым фондам облигаций произошел отток средств в размере 11,1 млрд руб за квартал и порядка 83,7 млрд рублей за год. Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.
Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на всех временных интервалах. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда превосходит индекс на временных интервалах в 1 и 3 месяца. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов облигаций. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали ОФЗ серии 46020 и биржевые облигации Новотранса. Рассмотрим структуру портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы, в отчетном квартале доли групп 5.1/2.1 и 5.5/2.5 сократились в пользу остальных групп. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям выросли с 7,3%, 7,2% и 7,1% до 10,2%, 9,4% и 8,7% соответственно. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 8,7%, 7,5% и 7% соответственно. Перейдем к отраслевой структуре портфеля. На квартальном окне существенно сократилась доля государственных и муниципальных облигаций и заметно увеличился удельный вес облигаций из отрасли «Прочие». На годовом окне также заметным было сокращение доли государственных и муниципальных облигаций и увеличение удельного веса Черной металлургии. Облигации эмитентов из Потреб.сектора и отрасли «Прочие» пополнили портфель. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат у ОФЗ 46020, худший – у биржевых облигаций Банка Зенит. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамика столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая). 2) Положение последнего столбика относительно эталона: индекса Cbonds. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на протяжении последнего года она возрастающая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса. Перейдем к следующей таблице. За 2 квартал 2022 года чистый отток денежных средств составил порядка 7,6 млн рублей и около 12 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила порядка 86,9 млн рублей, количество пайщиков – 360. В целом по всем открытым и биржевым фондам облигаций произошел отток средств в размере 11,1 млрд руб за квартал и порядка 83,7 млрд рублей за год. Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.