Урок 05. Как на самом деле работают фьючерсы. ГО, вариационная маржа, маржин-колл
Как на самом деле работают фьючерсы. ГО, вариационная маржа, маржин-колл (Урок 5) Описание: Пятый урок — полностью про механику. Без этой механики любой вход в позицию — это игра в рулетку. Здесь разбирают не стратегии и не прогнозы, а то, как биржа забирает деньги, блокирует залоги и начисляет вариационку. Это обязательно к пониманию до того, как открывать первый контракт. О чём этот урок: Фьючерс — инструмент с отложенными расчётами. При покупке или продаже никакие суммы между сторонами не перечисляются. Возникают только обязательства. Но биржа не работает на доверии. Она требует залог. Гарантийное обеспечение (ГО) — не плата за сделку, а блокировка средств на счёте. Это страховка биржи на случай, если позиция пойдёт против участника. Размер ГО зависит от инструмента и волатильности. В уроке показана таблица с реальными данными на 2017 год: доллар — 6%, индекс РТС — 10%, нефть Brent — 12%, Сбербанк — 14%. Чем рискованнее базовый актив, тем выше залог. Вариационная маржа — ежедневный расчёт прибылей и убытков. Биржа не ждёт исполнения контракта. Каждый день в клиринг она пересчитывает позиции по текущей цене. Если цена упала — с вас списывают разницу. Если выросла — начисляют. Деньги поступают или уходят со счёта сразу. Разобран конкретный пример: покупка фьючерса по 14 000, ГО 2 000. Дальше — пять дней движения цены. Наглядно показано, как накапливается убыток в −800 рублей и как каждый день списания «съедают» свободные средства. Это не абстракция — это то, как уходят депозиты у тех, кто не следит за маржой. Маржин-колл — ситуация, когда денег на счёте недостаточно для списания вариационной маржи. Брокер требует довнести средства. Если требования не выполнены — позиция принудительно закрывается. Волатильность и повышение ГО (например, перед экспирацией) могут спровоцировать маржин-колл даже при правильном прогнозе. Поставочные и расчётные контракты. Поставочные — подразумевают реальную поставку базового актива. Акции, облигации, часть валютных пар. Расчётные — исполняются деньгами. Индексы, товары, волатильность, большинство валют. Для частного трейдера расчётные контракты удобнее: не нужно думать, куда ставить валюту или золото. Самые ликвидные инструменты. На момент записи урока лидеры — фьючерсы на индекс РТС, пару доллар/рубль, нефть Brent, Сбербанк и Газпром. Именно с них начинают большинство опционщиков, потому что там есть объём и нормальная волатильность. Подробный разбор спецификации на примере фьючерса на индекс РТС. Код контракта, шаг цены, стоимость шага, лимиты, ГО, порядок исполнения. Это скучно, но без чтения спецификации вы не поймёте, сколько стоит один пункт и как вообще считаются деньги. Особенности срочного рынка: — Бесплатное плечо. ГО даёт рычаг от 1:7 до 1:20 в зависимости от инструмента. — Можно зарабатывать на падении без шорта акций. — Комиссии ниже, чем на спот-рынке. — Режим торгов длиннее. Но всё это имеет обратную сторону: риск маржин-колла здесь намного выше, чем на рынке акций. Плечо бесплатное, но оно же и убивает счета. Итог: Фьючерс — это просто. Пока вы не открыли позицию. А когда открыли — начинается ежедневная битва за вариационку. Урок даёт ровно то, что нужно: понимание, куда смотреть, что контролировать и как не попасть на принудительное закрытие. Курс основан на более чем 19-летнем опыте Сергея Плешкова в сфере деривативов и quantitative finance и включает авторские методики, которых нет в стандартных учебных материалах. Если вы хотите перейти от спекулятивного трейдинга к системному управлению опционным бизнесом — начните с этого видео и подробностей на сайте pleshkovschool.tb.ru. https://t.me/Options4P #Опционы #Трейдинг #ОбучениеТрейдингу #Quik #OptionWorkshop #СрочныйРынок #FORTS #ФинансоваяГрамотность #Аналитика #Стратегии
Как на самом деле работают фьючерсы. ГО, вариационная маржа, маржин-колл (Урок 5) Описание: Пятый урок — полностью про механику. Без этой механики любой вход в позицию — это игра в рулетку. Здесь разбирают не стратегии и не прогнозы, а то, как биржа забирает деньги, блокирует залоги и начисляет вариационку. Это обязательно к пониманию до того, как открывать первый контракт. О чём этот урок: Фьючерс — инструмент с отложенными расчётами. При покупке или продаже никакие суммы между сторонами не перечисляются. Возникают только обязательства. Но биржа не работает на доверии. Она требует залог. Гарантийное обеспечение (ГО) — не плата за сделку, а блокировка средств на счёте. Это страховка биржи на случай, если позиция пойдёт против участника. Размер ГО зависит от инструмента и волатильности. В уроке показана таблица с реальными данными на 2017 год: доллар — 6%, индекс РТС — 10%, нефть Brent — 12%, Сбербанк — 14%. Чем рискованнее базовый актив, тем выше залог. Вариационная маржа — ежедневный расчёт прибылей и убытков. Биржа не ждёт исполнения контракта. Каждый день в клиринг она пересчитывает позиции по текущей цене. Если цена упала — с вас списывают разницу. Если выросла — начисляют. Деньги поступают или уходят со счёта сразу. Разобран конкретный пример: покупка фьючерса по 14 000, ГО 2 000. Дальше — пять дней движения цены. Наглядно показано, как накапливается убыток в −800 рублей и как каждый день списания «съедают» свободные средства. Это не абстракция — это то, как уходят депозиты у тех, кто не следит за маржой. Маржин-колл — ситуация, когда денег на счёте недостаточно для списания вариационной маржи. Брокер требует довнести средства. Если требования не выполнены — позиция принудительно закрывается. Волатильность и повышение ГО (например, перед экспирацией) могут спровоцировать маржин-колл даже при правильном прогнозе. Поставочные и расчётные контракты. Поставочные — подразумевают реальную поставку базового актива. Акции, облигации, часть валютных пар. Расчётные — исполняются деньгами. Индексы, товары, волатильность, большинство валют. Для частного трейдера расчётные контракты удобнее: не нужно думать, куда ставить валюту или золото. Самые ликвидные инструменты. На момент записи урока лидеры — фьючерсы на индекс РТС, пару доллар/рубль, нефть Brent, Сбербанк и Газпром. Именно с них начинают большинство опционщиков, потому что там есть объём и нормальная волатильность. Подробный разбор спецификации на примере фьючерса на индекс РТС. Код контракта, шаг цены, стоимость шага, лимиты, ГО, порядок исполнения. Это скучно, но без чтения спецификации вы не поймёте, сколько стоит один пункт и как вообще считаются деньги. Особенности срочного рынка: — Бесплатное плечо. ГО даёт рычаг от 1:7 до 1:20 в зависимости от инструмента. — Можно зарабатывать на падении без шорта акций. — Комиссии ниже, чем на спот-рынке. — Режим торгов длиннее. Но всё это имеет обратную сторону: риск маржин-колла здесь намного выше, чем на рынке акций. Плечо бесплатное, но оно же и убивает счета. Итог: Фьючерс — это просто. Пока вы не открыли позицию. А когда открыли — начинается ежедневная битва за вариационку. Урок даёт ровно то, что нужно: понимание, куда смотреть, что контролировать и как не попасть на принудительное закрытие. Курс основан на более чем 19-летнем опыте Сергея Плешкова в сфере деривативов и quantitative finance и включает авторские методики, которых нет в стандартных учебных материалах. Если вы хотите перейти от спекулятивного трейдинга к системному управлению опционным бизнесом — начните с этого видео и подробностей на сайте pleshkovschool.tb.ru. https://t.me/Options4P #Опционы #Трейдинг #ОбучениеТрейдингу #Quik #OptionWorkshop #СрочныйРынок #FORTS #ФинансоваяГрамотность #Аналитика #Стратегии