Наши фонды. Арсагера – фонд смешанных инвестиций. #341 с 29.09.2023 по 13.10.2023
За отчётный период стоимость пая и композитный индекс изменились положительно. Изменение индекса для этого фонда рассчитывается как полусумма изменений индекса МосБиржи и Композитного индекса облигаций Московской Биржи. Начиная с текущей передачи мы вводим новую составляющую бенчмарка для фонда - Композитный индекс облигаций Московской Биржи. Данный индекс на наш взгляд является более релевантным, так как точнее характеризует структуру всех долговых ценных бумаг, обращающихся на Московской бирже. Применявшийся ранее индекс IFX-Cbonds не содержит в своей структуре гос. облигации и подвержен очень резким колебаниям дюрации на краткосрочном периоде. По результатам наблюдений мы пришли к выводу, что динамика этого индекса недостаточно точно отражает тенденции, происходящие на рынке долговых ценных бумаг. При управлении фондом смешанных инвестиций мы стремимся поддерживать доли акций и облигаций в диапазоне от 40% до 60%. Мы считаем, что такое сочетание долей отвечает уровню риска для такого продукта, как фонд смешанных инвестиций. На отчетную дату доля акций составляет около 50.7 %, а доля облигаций порядка 48.8 %. Рассмотрим структуру фонда. Обратимся к долговой части портфеля. Состав и структура групп 2.1–5.1 портфеля фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 2.1 покупали ОФЗ серии 26238, 26240 и 26230, полностью продали ОФЗ серии 26235. Состав и структура групп 2.2 и 5.2 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 5.2 покупали облигации всех представленных эмитентов. Отдельно отметим приобретение нового актива – облигаций ВЭБа. Состав и структура групп 2.3 и 5.3 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 5.3 приобрели новый финансовый инструмент – облигации Автодора серии 004Р-01. Покупали бумаги Уральской стали и Новотранса. Состав и структура групп 2.4 и 5.4 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 5.4 покупали облигации ИЭК Холдинга и ЯТЭКа. Состав и структура групп 2.5 и 5.5 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 2.5 покупали облигации Ульяновской области. Доля дефолтных облигаций, дюрация портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ». Дюрация долговой части портфеля сократилась на 26 дней. На отчётную дату облигация ВымпелКома серии 001Р-08 является наиболее близкой по своим характеристикам к параметрам облигационной части портфеля. Переходим к акциям. Состав и структура группы 6.1 портфеля акций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 6.1 покупали акции Газпрома, НЛМК и Русала, продавали бумаги остальных эмитентов, кроме префов Транснефти. Состав и структура группы 6.2 портфеля акций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 6.2 покупали акции Распадской, ФСК-Россети и префы НКНХ, продавали бумаги остальных эмитентов. Состав и структура групп 6.3 портфеля акций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 6.3 продавали акции М.видео, покупали бумаги остальных эмитентов. Отраслевая структура портфеля фонда «Арсагера – ФСИ». В отраслевой структуре фонда заметно уменьшился удельный вес Нефтегазового сектора. Рейтинги фонда «Арсагера – ФСИ» На ваших экранах информация о местах фонда в рейтингах и изменении стоимости пая и индексов на различных временных интервалах. В заключение наш постулат № 2: Соотношение «риск-доходность» определяет клиент.
За отчётный период стоимость пая и композитный индекс изменились положительно. Изменение индекса для этого фонда рассчитывается как полусумма изменений индекса МосБиржи и Композитного индекса облигаций Московской Биржи. Начиная с текущей передачи мы вводим новую составляющую бенчмарка для фонда - Композитный индекс облигаций Московской Биржи. Данный индекс на наш взгляд является более релевантным, так как точнее характеризует структуру всех долговых ценных бумаг, обращающихся на Московской бирже. Применявшийся ранее индекс IFX-Cbonds не содержит в своей структуре гос. облигации и подвержен очень резким колебаниям дюрации на краткосрочном периоде. По результатам наблюдений мы пришли к выводу, что динамика этого индекса недостаточно точно отражает тенденции, происходящие на рынке долговых ценных бумаг. При управлении фондом смешанных инвестиций мы стремимся поддерживать доли акций и облигаций в диапазоне от 40% до 60%. Мы считаем, что такое сочетание долей отвечает уровню риска для такого продукта, как фонд смешанных инвестиций. На отчетную дату доля акций составляет около 50.7 %, а доля облигаций порядка 48.8 %. Рассмотрим структуру фонда. Обратимся к долговой части портфеля. Состав и структура групп 2.1–5.1 портфеля фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 2.1 покупали ОФЗ серии 26238, 26240 и 26230, полностью продали ОФЗ серии 26235. Состав и структура групп 2.2 и 5.2 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 5.2 покупали облигации всех представленных эмитентов. Отдельно отметим приобретение нового актива – облигаций ВЭБа. Состав и структура групп 2.3 и 5.3 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 5.3 приобрели новый финансовый инструмент – облигации Автодора серии 004Р-01. Покупали бумаги Уральской стали и Новотранса. Состав и структура групп 2.4 и 5.4 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 5.4 покупали облигации ИЭК Холдинга и ЯТЭКа. Состав и структура групп 2.5 и 5.5 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 2.5 покупали облигации Ульяновской области. Доля дефолтных облигаций, дюрация портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ». Дюрация долговой части портфеля сократилась на 26 дней. На отчётную дату облигация ВымпелКома серии 001Р-08 является наиболее близкой по своим характеристикам к параметрам облигационной части портфеля. Переходим к акциям. Состав и структура группы 6.1 портфеля акций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 6.1 покупали акции Газпрома, НЛМК и Русала, продавали бумаги остальных эмитентов, кроме префов Транснефти. Состав и структура группы 6.2 портфеля акций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 6.2 покупали акции Распадской, ФСК-Россети и префы НКНХ, продавали бумаги остальных эмитентов. Состав и структура групп 6.3 портфеля акций фонда «Арсагера – ФСИ». В группе 6.3 продавали акции М.видео, покупали бумаги остальных эмитентов. Отраслевая структура портфеля фонда «Арсагера – ФСИ». В отраслевой структуре фонда заметно уменьшился удельный вес Нефтегазового сектора. Рейтинги фонда «Арсагера – ФСИ» На ваших экранах информация о местах фонда в рейтингах и изменении стоимости пая и индексов на различных временных интервалах. В заключение наш постулат № 2: Соотношение «риск-доходность» определяет клиент.