Наши фонды. Арсагера - фонд смешанных инвестиций. 4 квартал 2024 года
👀 Оперативно следить за выходом новых материалов Вы можете на нашем телеграм канале: https://t.me/arsageranews Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.me/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8 Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на интервалах в 10 лет, 5 лет и 3 года. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда опережает индекс на всех временных интервалах, кроме окон в три месяца, полгода и год. Изменение индекса для смешанного фонда рассчитывается, как полусумма изменений индекса МосБиржи полной доходности и Композитного индекса облигаций Московской Биржи. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов смешанных инвестиций. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали ОФЗ серий 26240 и 26238. Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы в отчетном квартале доли групп 5.3/2.3 и 5.5/2.5 сократились за счёт увеличения удельного веса остальных групп. По результатам ранжирования один из облигационных выпусков по критерию ликвидности был отнесён в группу 5.6. Перейдем к отраслевой структуре долговой части портфеля. На квартальном окне ощутимо снизился удельный вес Транспортного сектора. Представители Цветной металлургии покинули портфель, а Энергетического и Машиностроительного секторов пополнили. Значительно увеличились доли Финансового и Телекоммуникационного секторов, а также представителей категорий «Прочие». На годовом окне заметным стало сокращение долей Транспортного сектора и категории «Прочие», представители Цветной металлургии покинули портфель. Значительно увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, а также Строительного и Телекоммуникационного секторов. Представители Энергетического и Машиностроительного секторов пополнили портфель. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки повысились: по корпоративным облигациям с 14,2% до 22,6%, по муниципальным с 12,5% до 19,9%, а по государственным с 12% до 16,3%. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 15,2%, 12,9% и 11,4% соответственно. Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля акций. На квартальном окне заметно сократилась доля Нефтегазового сектора. На годовом окне заметным стало снижение удельного веса Нефтегазового и Энергетического секторов. Значительно увеличилась доля Строительного сектора. Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли: Черная металлургия - доля которой преобладает в портфеле и Финансовый сектор – удельный вес которого значительно выше в индексе. Кроме того, в индексе представлены отрасли: Связь, Минеральные удобрения и категория «Прочие», отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходности, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Худший результат у акций Самолёта, лучший – у ОФЗ серии 26240. На годовом окне худший результат у акций Самолёта, лучший у Банка Санкт-Петербург. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: композитного индекса и ТОП бумаг. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на годовом окне отсутствует ярко выраженная тенденция. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса. На окне в три года отсутствует ярко выраженная тенденция и результат управления портфелем опережает индекс. Перейдем к следующей таблице. За 4 квартал 2024 года чистый приток денежных средств составил около 12,2 млн рублей. За год порядка 22,7 млн рублей. СЧА фонда на конец квартала составила около 463,3 млн рублей. Количество пайщиков - 1540. Отметим, что в целом по всем открытым, биржевым и интервальным фондам смешанных инвестиций произошел отток средств в размере порядка 27 млрд рублей за квартал и около 36 млрд руб. за год.
👀 Оперативно следить за выходом новых материалов Вы можете на нашем телеграм канале: https://t.me/arsageranews Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.me/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8 Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на интервалах в 10 лет, 5 лет и 3 года. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда опережает индекс на всех временных интервалах, кроме окон в три месяца, полгода и год. Изменение индекса для смешанного фонда рассчитывается, как полусумма изменений индекса МосБиржи полной доходности и Композитного индекса облигаций Московской Биржи. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов смешанных инвестиций. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали ОФЗ серий 26240 и 26238. Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы в отчетном квартале доли групп 5.3/2.3 и 5.5/2.5 сократились за счёт увеличения удельного веса остальных групп. По результатам ранжирования один из облигационных выпусков по критерию ликвидности был отнесён в группу 5.6. Перейдем к отраслевой структуре долговой части портфеля. На квартальном окне ощутимо снизился удельный вес Транспортного сектора. Представители Цветной металлургии покинули портфель, а Энергетического и Машиностроительного секторов пополнили. Значительно увеличились доли Финансового и Телекоммуникационного секторов, а также представителей категорий «Прочие». На годовом окне заметным стало сокращение долей Транспортного сектора и категории «Прочие», представители Цветной металлургии покинули портфель. Значительно увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, а также Строительного и Телекоммуникационного секторов. Представители Энергетического и Машиностроительного секторов пополнили портфель. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки повысились: по корпоративным облигациям с 14,2% до 22,6%, по муниципальным с 12,5% до 19,9%, а по государственным с 12% до 16,3%. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 15,2%, 12,9% и 11,4% соответственно. Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля акций. На квартальном окне заметно сократилась доля Нефтегазового сектора. На годовом окне заметным стало снижение удельного веса Нефтегазового и Энергетического секторов. Значительно увеличилась доля Строительного сектора. Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли: Черная металлургия - доля которой преобладает в портфеле и Финансовый сектор – удельный вес которого значительно выше в индексе. Кроме того, в индексе представлены отрасли: Связь, Минеральные удобрения и категория «Прочие», отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходности, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Худший результат у акций Самолёта, лучший – у ОФЗ серии 26240. На годовом окне худший результат у акций Самолёта, лучший у Банка Санкт-Петербург. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: композитного индекса и ТОП бумаг. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на годовом окне отсутствует ярко выраженная тенденция. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса. На окне в три года отсутствует ярко выраженная тенденция и результат управления портфелем опережает индекс. Перейдем к следующей таблице. За 4 квартал 2024 года чистый приток денежных средств составил около 12,2 млн рублей. За год порядка 22,7 млн рублей. СЧА фонда на конец квартала составила около 463,3 млн рублей. Количество пайщиков - 1540. Отметим, что в целом по всем открытым, биржевым и интервальным фондам смешанных инвестиций произошел отток средств в размере порядка 27 млрд рублей за квартал и около 36 млрд руб. за год.